大和:微升华润电力(00836)目标价3.4%至12港元 评级上调至“买入”

作者: 智通财经 熊虓 2021-05-12 11:01:23
大和将华润电力(00836)目标价由11.6港元微升3.4%至12港元,评级由“跑赢大市”上调至“买入”。

智通财经APP获悉,大和发布研究报告,将华润电力(00836)目标价由11.6港元微升3.4%至12港元,评级由“跑赢大市”上调至“买入”。

报告中称,公司“十四五”规划目标中,可再生能源发展目标达40兆瓦,并在2025年底将可再生能源规模增至达51兆瓦,如果对比类似水平发展目标的同业,如龙源电力(00916),现时公司估值相对较低。预计火力发电将会有强劲需求,风电也会有强劲恢复,将会抵销煤价上涨,减少对盈利影响。

该行表示,至2025年底预计公司账面价值中,可再生能源将占60%,提供90%盈利,但公司现时缺乏平台为持续资本支出提供资金,预计2025年其燃煤资产仍占账面价值40%以上,不利ESG资金,因此认为公司将可再生能源资产分拆,以提高估值支持其可再生能源扩展,将会十分有效。

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