东北证券:万科A(000002.SZ)4月份的销售数据继续改善,维持“推荐”评级

智通财经APP获悉,东北证券发布研究报告称,对万科A(000002.SZ)未来3年的业绩预测为:20...

智通财经APP获悉,东北证券发布研究报告称,对万科A(000002.SZ)未来3年的业绩预测为:2012年每股收益为1.12元;2013年每股收益为1.37元;2014年每股收益为1.58,元,目前公司估值不高,维持“推荐”评级。

东北证券指出,4月份当月平均销售单价低于一季度的平均成交单价,可以从二方面来解读:一是近期的市场成交构成是以首套房等刚需入市;另外,开发商打折促销吸引购房者入市。

东北证券主要观点如下:

销售情况:2012年5月4日万科A公布了2012年4月份的销售情况。2012年4月,公司当月实现销售面积76.7万平方米,销售金额74.4亿元,分别比2011年同期增长了13.1%和-5.8%,环比则下降了30.2%和35%。2012年1~4月份,公司累计实现销售面积377.6万平方米,销售金额385.1亿元,累计同比增长了1.6%和-11.3%。万科4月份共获得5个土地储备项目。

点评:

正如东北证券在上月所预计的一样,万科4月份的销售数据继续改善,销售面积和销售金额虽然环比出现下降,但同比增速已连续3个月回升,东北证券预计万科全年在销售面积和销售金额上应该会实现正增长。

在土地储备方面,由于房地产市场销售情况比去年底时开始回暖,万科开始出手拿地是否意味着开发商改变了预期并入市购地,东北证券认为仍然有待观察。

从万科房屋平均成交单价上看,4月份当月平均销售单价低于一季度的平均成交单价,这可以从二方面来解读:一是近期的市场成交构成是以首套房等刚需入市;另一方面,开发商打折促销也是吸引购房者入市的基本原因。

风险提示:房地产宏观调控的力度和时间超出预期或者公司业绩结算的不均衡,都会使东北证券的业绩预测不达预期,提醒投资者注意投资风险。


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