野村:相信电信业最差时间已过 列中国电信(00728)为行业首选

作者: 智通财经 熊虓 2021-04-15 11:26:25
野村将中国电信(00728)目标价由3.6港元降至3.5港元,中国联通(00762)由6.5港元降至5.3港元,都维持“买入”评级,列中国电信为行业首选。

智通财经APP获悉,野村发布研究报告,将中国电信(00728)目标价由3.6港元降至3.5港元,中国联通(00762)由6.5港元降至5.3港元,均维持“买入”评级,列中国电信为行业首选。

报告中称,内地三大电讯公司去年度业绩显示,由于更有利的竞争环境和新兴业务的强劲增长,去年服务收入增长出现复苏,但因5G网络运营成本上涨令整体毛利率持续受压。截至今年2月底,三大电信商累计取得3.61亿个5G套餐用户,渗透率达22.6%。

该行表示,由于采用了较低频段的5G频谱及“共同共享共建”项目,加上电信公司继续对资本支出进行谨慎控制,预计今年整体资本开支同比升低单位数。

该行认为,电信业最差的时间已过去,主因基本面持续有改善及成本控制,但下调三大电信商2021-23年度盈利预测,当中中国电信降3%至4%,中国移动(00941)降0.2%至0.6%,以及中国联通降4%至7%。

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