德银发表研报表示,新鸿基地产(00016)中期业绩后上调其目标价,由113.4港元升至117港元,主要因为每股资产净值估值由174.4港元升至179.6港元,目标价相对最新每股资产净值估值折让35%,或相当于2017年度市盈率计14倍,有关折让率大过市场平均的30%折让率。评级维持“持有”。
德银下调新地2017年6月底止年度销售预测6%至839.25亿港元,经营溢利率由28.2%升至32%,纯利预测上调2.2%至246.92亿港元。
报告提到,新地管理层预期2017年度零售及写字楼组合续租情况正面,中期租金收入同比升4%至108.03亿港元,创新高,德银认为这反映新地管理强劲以及多个项目进行资产升级。