大和:调高越秀地产(00123)目标价至1.46元 维持“跑赢大市“

大和发表研报表示，调高越秀地产(00123)目标价，由1.33港元升至1.46港元，评级维持“跑赢大市”不变。

大和称，越秀地产2016年核心纯利17.2亿元人民币，同比升38.6%，分别高于该行及市场预测14.6亿元人民币及13.76亿元人民币，大部分由于其行政及销开支较预期低，以及较高利息收入与出售收益。越秀地产对2017年销售目标为330亿人民币，同比升9%，大和认为销售目标可达，同时亦有空间取得正面惊喜。

大和认为，越秀地产今年的股价过去数周表现良，已升至接近前目标价，2016年业绩正反映该股恢复活力，以每股资产净值折让率计估值，迟早理应收窄至40%或更少，大和最新目标价等同较2018年每股资产净值2.65港元折让约45%。