里昂：重申中国建材(03323)“买入”评级 目标价微升至14.75港元

智通财经APP获悉，里昂发布研究报告，将中国建材(03323)目标价由14.56港元微升至14.75港元，重申“买入”评级。

报告中称，公司去年纯利同比升14%至125.53亿元人民币，低于该行预期9%及略低市场预期1%，主因减值亏损差过预期、水泥、熟料销量和毛利率较预期低，但被有效税率低于预期所部分抵销。末期息每股0.47元人民币，相当于派息比率32%。

该行预期，公司今年销售可“价量齐升”，但生产成本因煤价上升而增长，升今明年盈测分别12.4%及17.7%，以反映减值亏损预测下调及整体及纤维玻璃产量预测上调。