野村:微升太兴集团(06811)目标价4%至2.6港元 评级“买入”

作者: 智通财经 熊虓 2021-03-29 13:48:49
野村将太兴集团(06811)目标价由2.5港元微升4%至2.6港元,维持“买入”评级。

智通财经APP获悉,野村发布研究报告,将太兴集团(06811)目标价由2.5港元微升4%至2.6港元,维持“买入”评级。

报告提到,公司去年收益降14%至27.98亿元,如果剔除政府总补贴2.06亿港元,则净亏损为8840万元。但由于政府补贴,员工成本比率同比下降4.1个百分点,导致营运利润率扩大2.8个百分点。该行预期今年流量将出现明显回升,将公司销售及净利润预测分别提高1.3%及3.7%。

该行称,公司继续开新分店有助扩大其消费群,“敏华冰厅”收益大增64.7%至4.93亿元,由于该品牌受内地市场欢迎,成为公司第二大收益来源,占总收益17.6%,而“太兴”和“茶木”收益则分别减少24%。虽然收益下降,但纯利仍增长54.8%至1.19亿元。公司内地业务于去年下半年同比增长2%,收益达200万元,主要得益于其食品工厂收支平衡,以及“敏华冰厅”于去年实现545%的收入增长。公司目标在今年增加15间分店,将门店数量增加至62间,预计今年内地销售额将增长71%。

野村表示,公司香港业务开始好转,销售额的下降幅度由去年上半年13%收窄至11%,主要由于政府宣布了刺激消费措施,其中包括派发5000元消费券让市民在本地商店和餐厅消费,相信餐饮业今年下半年将受惠。

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