摩根大通发表研究报告表示,首予中国中冶(01618)评级“增持”,目标价4港元,认为公司受惠三大投资主题,包括财政政策扩张、公私营合作项目及国企改革,加上2017及2018财年预测市盈率只有7.9及5.7倍,同期每股盈利增长将分别有36%及38%。
该行表示,部分国企改革进程慢过预期,但中冶例外,经过三年重组拓阔了收入来源。管理层表示,下一步会处置亏损的矿业资产,聚焦核心的工程施工总承包业务。
小摩预期,中冶2016至2018财政年度,纯利分别增长16%、33%及36%。