大摩：Galaxy S8可成比亚迪电子(00285)催化剂 目标价升至8元

摩根士丹利发表报告表示，上调比亚迪电子(00285) 2017/18年每股盈测7%及12%，高于市场预期10%，目标价由7.5港元升至8港元，相当于今年预测市盈率9倍，市账率1.2倍，维持“增持”评级。

该行认为，市场预测集团盈利时并未考虑到其潜在利润提升及均价下跌放慢的情况。

大摩表示，三星金属外壳订单仍是集团主要盈利增长动力，今年将占比逾40%，即将推出的Galaxy S8将成为催化剂;虽然外壳供应商不打算增加CNC生产线产能，但会提升生产能力，从而改善收益率。

该行预期，更多智能手机采用金属外壳，估计今年来自内地厂商的金属外壳销量将按年增50%，渗透率接近70%。比亚迪电子及富智康(02038)市场份额最大，约15%至20%，其次是通达(00698)。