花旗:维持数码通电讯(00315)“买入”评级 目标价调高3.8%至5.4港元

花旗将数码通电讯(00315)目标价由5.2港元调高3.8%至5.4港元,维持“买入”评级。

智通财经APP获悉,花旗发布研究报告,将数码通电讯(00315)目标价由5.2港元调高3.8%至5.4港元,维持“买入”评级。

报告中称,数码通2021上半财年净利润2.67亿元,同比升0.4%,按半年升134.8%,相当于该行及市场对其全年预测的69.7%及73.6%,主要由于运营开支下降幅度超过预期,以及折旧及摊销成本低于预期。期内收入跌23.8%,主要受手机销售及漫游收入下跌拖累。

该行表示,集团流动服务月费计划ARPU同比下降13%至196元,因漫游收入下降,但在5G业务帮助下,按半年维持稳定。5G的平均溢价为50至100元,管理层预计可以持续。该行估计,如果客户积极转用5G及漫游业务恢复,2021下半财年ARPU会明显改善。

报告提到,集团2021财年的资本开支预算为6.5亿至7亿元,上半财年资本开支2.9亿元,该行预计其资本开支不会显着增长,认为企业解决方案业务可成为集团长期收入增长动力,另上调对其2021至2023年预测43至67%。

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