大和：重申对内银业“负面”看法 首选交行（03328）

大和发表研究报告表示，交银国际递交上市申请后，预期有其他大型内银会跟随，并分拆投资银行业务上市，认为分拆业务有利内银母企的估值及融资，首选交行
（03328），予“买入”评级。


不过，该行认为，分拆目标并非提升内银股市值，纯粹是加强资产质素透明度，以及是国企
改革的一部分，重申对内银业“负面”看法。


大和认为，四大行旗下的投资银行部门有机会分拆上市，当中以中银国际的规模最大，交银
国际的规模则最小。除投行和金融租赁业务外，财富管理及信用卡业务亦有可能分拆。