建行(00939):债转股资金主要来自社会 建行只投少部分作“药引子”

作者: 智通财经 刘瑞 2017-01-19 21:11:49
​目前四大行都在如火如荼的进行债转股项目。1月19日,在银监会例行新闻发布会上,建设银行(00939)高层表示,建行债转股资金来源主要从社会募集,建行只投入少部分自有资金。

目前四大行都在如火如荼的进行债转股项目。1月19日,在银监会例行新闻发布会上,建设银行(00939)高层表示,建行债转股资金来源主要从社会募集,建行只投入少部分自有资金。

他还表示,债转股中银行只是作为金融服务主体,通过筹集社会资金达到帮助企业降低负债率的目的,是银行创新金融服务的一种模式。换句话来说,此次债转股,负债也许是建行的,也许不是建行的,甚至都可能不是建行的客户,由建行作为金融服务的提供商,募集社会资金,以股权投资的形式置换企业债务。

在具体操作中,建行会投入少部分资金作为“药引子”,绝大部分资金通过社会融资的方式。

对于市场关注的“名股实债”问题,建行股权与投资管理部总经理孙建政指出,“股”与“债”的差别主要有两点,一是在于是否有固定的回报率,二是退出机制。对于前者,“如果没有固定的回报,我觉的不是一个债的问题”;对于后者,他表示当前“股”与“债”在退出方式上则很难区分。“债可以到市场上发,股也可以在市场上发,债可以私下交易,股也可以私下交易。交易方式很难界定。”孙建政称。

值得注意的是,建行董事会秘书陈彩虹表示,建行在挑选债转股标的企业时,有严格的限定,不碰僵尸企业,不碰深陷不良资产的企业,而是选择有发展前景,但短期内受困于高负债率的行业龙头企业。

智通财经了解到,去年10月中国新一轮债转股方案出炉,此后四大行相继成立债转股资管公司。当前建行签署的债转股框架协议总金额已超过1600亿元人民币。

据相关报道称,目前内地债转股共计达成18单项目合同,涵盖27家企业。建设银行占比最高。据悉,当前27家签署债转股相关协议的企业均为国有企业,以地方大型龙头企业为主,属于周期性行业,近九成企业旗下有上市公司平台。这些企业的资产负债率都高达50%以上。


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