瑞信：中石化(00386)出售天然气管道资产权益 升目标价至6.1港元

瑞信发表研报表示，上调中石化(00386)目标价，由5.9港元升至6.1港元，评级“中性”﹐主要因为中石化向中国人寿(02628)等出售50%天然气管道资产权益，作价228亿人民币，估计有利该股估值，以及2016年派息比率提高，该行重申中石化是其中资油股首选。

瑞信称，中石化出售资产作为2016年市盈率20倍，高于瑞信预期，估计令中石化2016年有一次过往收益入账。

此外，瑞信最新预测2016年中石化盈利为530.36亿元人民币，按年升逾63%，2017年及2018年盈测相应调低2%，至546.42亿元人民币及622.96亿元人民币，以反映出售资产后管道盈利减少。