瑞信: 料数码通(00315)中期将改变派息重获估值 为行业首选

瑞信发表报告表示，香港电信股过去数月股价跑输大市，由于美国加息令高息电信股有回吐压力。但以现价计，个别香港电信股是其涵盖的现有港股中，提供最高息率股份之一，估值变得吸引。瑞信首选数码通(00315)，目标价略减4.5%至15.75元，维持“跑赢大市”评级。

瑞信认为，数码通将受惠与香港宽频(01310)合作，股息率5.9%，由于数码通未有将全部自由现金流作为派息，瑞信预计数码通中期有机会改变派息，有助于该股获重新估值。瑞信削减目标价是因为该行调低数码通的手机EBITDA 预测，将2017及2018年盈测相应削减6%及7%。

此外，该行将电讯盈科(00008)评级上调至“中性”，鉴于其股价回调后变得合理，给予目标价4.55元。但该行预计香港电讯(06823)会流失部份香港流动市场的占有率，目标价11.5元，评级同为“中性”。