瑞信：上调绿叶制药(02186)至“跑赢大市”评级 目标价4.7港元

智通财经APP获悉，瑞信发布报告称，绿叶制药(02186)旗下肿瘤线产品贝伐珠单抗注射液(LY01008)的上市许可申请已获中国国家药品监督管理局药品审评中心受理。该行预期此药品将在2021年获批并推出市面。

该行称，贝伐珠单抗被批准用于治疗肺癌和结肠直肠癌，均是内地最为常见的癌症。LY 01008的市场可比产品Avastin在2019年于内地的销售达至约40亿元人民币。而贝伐珠单抗生物仿制药具有相同的标签及报销范围，预期将来可占据可观的市场份额。该行预期绿叶制药的贝伐珠单抗销售可在2021及2022年分别达至1.5亿及4亿元人民币。

该行将公司的投资评级由原来的“中性”上调至“跑赢大市”，由于其LY01008的进度已可预期，将公司目标价维持在4.7港元。然而，公司的股价自公布2019财年盈利业绩以来已跌大约15%，相信其目前估值是被低估。随着公司继续将收入来源变得多元化，相信公司对于主要药品“Lipusu"的潜在价格下跌会更具弹性。