瑞信:维持中国石油股份(00857)“中性”评级 下调目标价至2.7港元

瑞信发表研究报告,维持中国石油股份(00857)“中性”评级,目标价由原来的2.8港元下调至2.7港元。

智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告,在对油价作出新预测后,预期中国石油股份(00857)今年的资本开支将会同比减少24%至2250亿元人民币。该行相信,大部分的减产将会集中在石油,而天然气的资本开支则会继续提高,尤其是页岩气。今年的资本开支预算仍包括约200亿元人民币的管道开支,当分拆完成后这一部分就可能会进一步减少。

中石油的目标是在2020财年实现净利润及自由现金流收支平衡,但在该行预计油价在每桶35.5美元的预测下,此目标存在挑战,预计公司将会在2020财年为350亿元人民币净亏损。

该行表示,预期公司将会在2020年维持派息每股6分人民币,以现价计即2020财年的股息收益率为2%。该行将公司的目标价由原来的2.8港元下调至2.7港元,2021年的每股盈利预测下调73.5%。维持“中性”投资评级。

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