花旗近日发表报告,下调长江基建(01038)目标价9.9%,由76元降至68.5元,主要因为计入电能实业(00006)股价下跌,以及将长建香港以外资产加权平均资本成本,由8.5%调整至9.2%。以最新目标价计,长建相当于2016年市盈率16.3倍。
花旗给予长建“中性”评级,认为长建将继续并购,但近来的交易规模不及前几年,因竞争力剧,以长建2016年市盈率估值来看,股价早前已跑赢香港公用股,相信与染蓝有关,目前股价仍较高。