瑞信：“三桶油”目标价平均调降5% 相对看好中海油(00883)及中石化(00386)

智通财经APP获悉，瑞信发表报告，将中海油(00883)目标价由17.2元降至15.5元，维持“跑赢大市”；将中石化(00386)目标价由6元降至5.6元，维持“跑赢大市”；并将中石油目标价由3.8元降至3.7元，维持“跑输大市”；维持中海油服（02883）“跑赢大市”评级，目标价维持10.5元。

瑞信决定下调对布伦特期油的预测，将今年第四季布伦特油价预测，由每桶70美元降至65美元，对明年预测由65美元降至63美元，以反映对供过于求的市场忧虑，而该行的长远油价预测，由每桶70美元降至65美元。

该行称，调低对中资三大石油股于2019至2021年每股盈利预测分别5%、4%及9%，目标价也平均降5%，目前预测2019年的EV/EBITDA估值约4倍，是明显较历史平均数有折让。

瑞信指，中资石油股将于10月底公布的第三季业绩，预期盈利会录按季及按年下跌，因油价于期内跌10%，但下游盈利稳定，是较好的信号，中海油服(02883)会是唯一一间第三季盈利仍录按季上升的油企，而在“三桶油”中，该行喜爱中海油(00883)及中石化(00386)。