智通财经APP获悉,高盛发表研究报告称,正通汽车(01728)上半年业绩低于预期,收入174亿元人民币,相当于该行及市场对其全年预测的40%及42%,而纯利4.71亿元人民币,相当于该行及市场综合预测的32%及34%。该行下调对其目标价至2.8元,仍是基于2020年预测市盈率7倍;维持“中性”评级,以反映宝马的表现被奥迪及捷豹路虎跑输大市的表现抵消。
该行对正通汽车今年和明年的每股盈利预测分布下调25%和16%,主要由于新车毛利率下降及捷豹路虎的销量逆风(headwinds)。另外,正通面对的下行风险包括宏观及贸易情况、政策带来的影响,以及奢侈品牌的价格竞争令汽车销售下降。