高盛：予恒地(00012)目标价53港元 上调评级至“买入” 列入确信买入名单

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，上调恒地(00012)投资评级，由“中性”升至“买入”，予目标价53港元，与现价有逾20%水位，列入确信买入名单。

该行表示，恒地管理层承认增加派息将进一步增强投资者对恒地信心，预计公司2020年12月底止年度股息率升至4.7%，原估计为4.3%。该行相信公司有能力保持现时收入来源，加上市区重建项目完工及投资物业等，令其经常性业务收入贡献回升。另外，公司也暗示了未来2至3年年均复合增长率至少有10%，符合预期。

该行指出，恒地系煤气也为公司提供高质量收入贡献。基于恒地项目平均销售价格及租务假设，该行将公司2019至2021年度每股盈利预测下调2%，但其股息增长趋势明显，且煤气市值处于历史最高水平，故认为恒地估值仍未达顶峰，因此调低资产净值折让，由40%下调至30%。