大和：重申好孩子国际（01086）“买入” 但下调目标价28.57%至2.5元

智通财经APP获悉，大和总研发表研究报告，认为好孩子的自家品牌在上半年持续疲弱，即使另外两个品牌复苏，也不能带动好孩子在上半年的业绩，重申好孩子国际（01086）“买入”投资评级，但下调目标价28.57%至2.5元。

该行预期，好孩子上半年的收入增长按年大致平稳，当中CYBEX 品牌能达接近30%增长，并料CYBEX能达到全年25%的收入增长目标。而该行料， Evenflo品牌在上半年的收入增长按年大致平稳，料全年收入按年增长２％。

然而，好孩子品牌方面，该行预期其OEM业务在2019年出现双位数下跌，并期望集团可以改善其经营利润率。另外，该行基于好孩子的中国业务继续疲弱下，下调其2019-2021年每股盈利预测25-31％。

不过该行指，虽然好孩子在中国的业务恢复上仍存在不确定性，其有望在2019年可恢复。