瑞信:升中国燃气(00384)目标价至41港元 评级维持“优于大市”

瑞信发表研究报告,调高中国燃气(00384)20-21财年的每股盈利预测2-5%,目标价也由原来的39港元升至41港元,评级维持“优于大市”。

智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告,调高中国燃气(00384)20-21财年的每股盈利预测2-5%,目标价亦由原来的39港元升至41港元,评级维持“优于大市”。

报告指出,中国燃气农村业务增长强劲,而估计俄罗斯供气后,东北地区的盈利潜力将被低估,故继续视中国燃气为内地城市燃气股首选股份之一,预计在中国实施石油管道改革后,该公司的售气量将会提升,而利润率也可恢复。

瑞信表示,中国燃气是中国东北地区最大燃气公司,随着下半年开始俄罗斯供气,相信市场盈利能力将会提升,并为该公司未来几年带来额外2-16%的盈利,估计管道改革后,2021财年的单位利润率可由原来的0.62元人民币/cm提高至0.64/cm。

瑞信又预测,中国燃气19-21财年每股盈利年复合增长率可望达到26%,认为现时12倍的预测市盈率吸引。此外,即使内地接驳费年底前受到监管,但新增风险也有限,因为中国燃气接驳费平均仅约2500元人民币,是同业中最低之一。

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