高盛调高上实(00363)12个月目标价,由21.9元升至23.6元,评级维持“买入”。
高盛指出,上实半年纯利升15%至15.1亿元,派中期息0.36元,特别息0.1元,合计等同2016年派息比率33%,高盛微升上实2016-2018年每股盈利预测0-3%,至2.64元、 2.52元及 2.68元,以反映上实旗下上市资产的最新市场价值,并认为业绩反映上实在宏观不明朗情况下,仍有能力展示稳定盈利及现金流表现。投资风险是内地地产政策进一步收紧。