瑞银:四季度中标价回升 维持金风科技(02208)“买入”评级

瑞银上调金风科技(02208) 目标价至12港元,维持对其“买入”评级

智通财经APP获悉,瑞银发表报告表示,上调金风科技(02208)目标价,由10.7港元升至12港元,按现金流折现率作估值,相当于预测2020年市盈率的12倍,维持对其“买入”评级,认为集团股价年初至今虽然已上升27%,但其8.8倍的预测市盈率,仍然低于历史平均水平的12倍。

此外,由于金风科技去年第四季度的中标价回升,带来风力发电机组销售毛利率预测提高,该行决定上调对集团2020年的纯利预测11%,而2021年往后的纯利预测更上调超过20%,主要因为对电网平价后的安装量和市场整合看法更正面。

瑞银表示,随着电网接近平价,行业结构有所改善,预计今明两年风电总装机容量将增加至25吉瓦以上,并且预计往后增长仍将保持强劲。该行估计,金风科技的风力发电机组毛利率将在今年见底,而市场整合将会加速,未来竞争将更集中在技术和服务上。预期集团明年的纯利增长将达23%,往后也将继续保持高单位数增长。

截至发稿,金风科技(02208)涨5.09%,报9.290港元。

image.png

行情来源:老虎证券

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏