精选赛道、营收疯涨，品钛(PT.US)只专注做2B业务

2018年，互金行业经历了一番血雨腥风，同时远赴美股上市的众多金融科技企业，更是遭遇一轮“血洗”，而就在如此糟糕的环境下，定位金融科技解决方案服务商的品钛(PT.US)，依然选择了逆势上市。

毋庸置业，上市后的品钛仍逃不过破发的宿命，目前市值仅约4亿美元，但凭借着对ToB业务的专注，近年来品钛营收实现飞速飙涨，算是经受住了行业寒冰期。

正如其CEO魏伟所言，“勇于选择像金融科技服务这个方向的，起码是对自己的技术有自信的，因为ToB，是没法骗用户的。”

不强求大银行，赋能中小型金融机构

应该选择一个什么样的赛道，是每一个金融科技应该思考的问题。

P2P雷潮过后，意味着互联网金融十年的野蛮生长期也过去，监管部门强势“除杂草”已然成趋势，基于此，“赋能B端”成为众多金融科技趋之若鹜的方向。

如2017年初，蚂蚁金服宣布，将自身定位为Techfin，以后只做技术，帮助机构做好金融;今年初百度金融也明确提出要依靠金融科技赋能智能金融，实现弯道超车;此外，今年4月份博鳌论坛上，京东金融亦表示，不再自营金融业务而转做服务商。

对比巨头们的转型，品钛从一开始就是专注产品、打磨技术，尤其是2016年从积木分拆出来，就已标榜自己是一家ToB的公司。除了赋能B端，品钛在C端方面亦积累了看家本事，如帮助客户做流量运营、做用户运营。

鉴于目前品钛体量小，在品钛看来，金融行业天然是个风险的生意，是重资本的生意，每个金融机构又都有资产配比的强需求，出于分散风险的考虑，最后就不可能出现赢家通吃的情况。

因此，有多大能量就做做大的是，一直以来品钛定位明确，就是要赋能中小型的金融机构，不去强求大型银行。

品钛在招股书中对其提供的服务有一个清晰界定——“端对端”整体解决方案。所谓“端对端”指的是连接业务流的两端。一端连接商业机构，为其补强金融服务能力，帮助流量变现和产品销售;另一端则连接金融机构，为其提供大数据和人工智能的能力，助其获取、运营海量的互联网用户，从而快速实现智能化转型。

(资料来源：品钛官网)

以信贷解决方案为例，解决方案包括：流量路由、数据处理、风控、信用定价、资金路由、金融机构独立信贷评估、客户运营、还款管理、贷后管理九个模块。每个模块可成独立产品，亦可成整套方案。

(资料来源：品钛官网)

值得一提的是，转做技术服务商，与拿金融牌照并无冲突，因为新金融公司获得的网络小贷牌照，都为对接银行资金、渠道、甚至风控系统，在技术和政策合规性上铺平道路。如品钛此次募集到的资金计划使用最多1000万美元收购小额贷款牌照。

看得见的业绩： 对内产品化、对外国际化

作为一家纯正的金融科技公司，品钛至少实现了盈利，这一点已超越很多同业公司。

目前，品钛的业务主要分为三大类：技术服务、分期服务以及财富管理，其中技术服务一直为其核心业务。

截至今年6月底，品钛总收入已达5.78亿元人民币(单位下同)，较上年同期的1.74亿元增长232%，并且公司当期首次实现扭亏为盈，净利润达到1238.6万元。

此外，近来品钛发布了上市后首份三季报，截至2018年9月30日，总营收为2.468亿元，同比增长43.4%，净利润为340万元。如按照调整后的口径计算，品钛2018年上半年实现3250万元的盈利，三季度调整后净利润为1510万元。

截至三季度末，分项目来看，技术服务费同比增长31.7%，分期服务费增长81.0%，而财富管理服务费则增长了100.6%，显示了强劲的发展势头。

客户方面，截至2018年一季度末，品钛的商业机构客户为179家，金融机构客户为81家。截至上半年，其机构用户增只183家，金融机构客户为83家，包括去哪儿、携程、中国电信翼支付、唯品会、小米、民生证券等。

(资料来源：品钛官网)

三季度，新增用户方面，品钛消费分期业务新增客户为快贝科技、博动、伊美尔;财富管理业务新增客户为众邦银行、南京银行和国元证券。

其实，从客户数量的增速来看，如魏伟所言：ToB业务永远做不了利润的爆发，其本质就是拿稳健、拿时间去换业绩。

品钛未来的路径对内是产品化的过程,对外是国际化的过程。庆幸的是，品钛国际业务拓展已取得一定成绩。

如2017年10月,品钛与富卫集团在新加坡成立合资公司Pivot,为东南亚地区提供数字化财富管理技术服务,目前正在积极与新加坡、马来西亚和香港的客户接洽,以推广智能投顾解决方案。2018年4月,品钛和大华银行携手在新加坡成立Avatec,向东南亚市场提供智能信贷技术服务,现在已经开始向印尼和越南的银行、电信和金融科技公司提供智能风控解决方案和数据产品。

金融与科技：你中有我，我中有你

相对头部的新金融公司，纷纷转型“赋能金融机构”，虽然品钛走在了前端，但是同很多金融科技公司一样，品钛目前成立还不足五年，要去赋能B端这类高度被监管的金融机构，将面临很大挑战。

但对于传统金融机构来说，品钛的优势在于对大数据和人工智能的应用，并用来自多种多样非传统的数据源，在数据上面打造人工智能的相关产品。如品钛基于人工智能、大数据、区块链等技术，打造了智能信贷引擎“读秒”和智能财富管理引擎“璇玑”。

此外，对于传统金融机构，转型做科技的阻力并不大，因为科技只是一种技术，相对科技公司去做金融业务要相对容易。

但是挑战归挑战，业内人士表示，从科技出发切入金融领域一定会监管，但是金融机构离开科技对于效率的提升很可能出局。从长远来看，两种机构以后肯定是你中有我，我中有你。

品钛就是这么一家以大数据、人工智能技术为核心基础的解决方案提供商，一端是携程、唯品会、360金融这样的用户，另一端是中信证券、广发证券、中国平安等金融机构。

任何一个行业，都无法避免前有追兵后有堵截者的同业竞争，品钛从成立之初就深知，走别人的路，只会让自己无路可走，因此及发挥自身科技公司的优势，利用流量和技术赚金融的钱，才是适合自己的路。