美银美林料中石化(00386)上半年纯利按年跌22%但可胜市场预期

美银美林发表报告，预期中石化(00386)今年上半年纯利按年跌22%至199亿元人民币，相当于市场全年预测的59%。该行料中石化中期息将维持每股0.09元人民币，调升对其2016至2018年全年盈利预测20%、5%及7%，目标价由6.5元升至6.6，维持对其“买入”评级。

该行估计，中石化次季纯利将较首季倍升至132亿元人民币，因布兰特原油价格由每桶35美元回升至47美元，集团开采及生产业务息税前亏损将由125亿元人民币收窄至60亿元人民币;油业务息税前利润料将录得150亿元人民币新高。

美银美林又预料，中石化今年上年EBIT为356.78亿人民币，按年跌12%(按半年更升1.16倍)，料勘探及开发业务EBIT为负184.73亿人民币、炼油业务EBIT为284.65亿人民币，按年升86%(按半年升4倍)、营销及分销务EBIT为151.9亿人民币，按年持平(按半年升11%)、化工业务的EBIT为91.61亿人民币，按年跌9%(按半年跌4%)。