高盛：升广发证券(01776)目标价至23.55港元 资产管理实力及海外扩张支持中期ROE改善

智通财经APP获悉，高盛发布研报称，广发证券(01776)受投资收益、资产负债表运用改善及资产管理业务盈利具韧性支持，再录得强劲季度表现。业绩后该行平均上调2026至2028年收入及股东应占净利润预测各5%，主要反映更强投资收入假设、海外盈利贡献加快及杠杆运用改善，部分被预期投资回报自2027年起正常化所抵消。该行维持对广发证券A股(000776.SZ)“买入”评级及H股“中性”评级，并将H股目标价由22.32港元升至23.55港元，A股目标价由35.83元人民币升至37.81元人民币。

该行认为，更重要的是公司股本回报率(ROE)改善日益获结构性因素支撑，包括国际扩张、资本配置及经常性收费业务，因此继续视广发为较具条件受益海外扩张及资本效率改善的传统券商之一。