交银国际：ASM太平洋(00522)中期业务表现强劲 予目标价147元

智通财经APP获悉，交银国际维持ASM太平洋(00522)目标价147元及“买入”评级。该行认为，ASM太平洋将受益于半导体数量增长，包括来自光电、感应及分离器件，和始于7nm对热压复晶焊接及扇出的加快采用。交银给出的目标价及评级，基于2019年预期市盈率18倍。

交银表示，ASM太平洋第2季所有业务均表现强劲，毛利率超出预期，收入同比上升19%至6.71亿美元，符合指引，毛利率按季上升5.6个百分点，至43.2%，而市场预期为40.5%，动力来自产品组合升级，带动后段及表面贴装表现强劲和工厂效率提升。交银又称，ASM 太平洋第2季订单同比增加10%至 7.28亿美元，也略高于公司同比单位数增长的指引。

交银称，ASM太平洋预期第3季订单将面临季节性放缓，毛利率将按月下降1.5至3个百分点，ASM太平洋认为与宏观和政治风险如贸易摩擦，将增加下半年订单的不确定性。

截至7月26日10:23，ASM太平洋跌1.8%，报95.55港元。

行情来源：老虎证券