大和:万洲(00288)受惠低猪肉成本 评级“买入”

大和维持万洲(00288)“买入”评级及目标价10.9元。

智通财经APP获悉,大和发表报告称,较低的猪肉成本有利于万洲国际(00288)的包装猪肉业务,预期公司史密斯菲尔德(Smithfield)于全年能贡献经营利润增长。该行维持万洲“买入”评级及目标价10.9元。

报告中称,万洲管理层向分析员透露,预期因中国饲料成本上升及猪肉价格下降,猪肉生产业务会继续市场整合过程,经营环境趋紧也令行业上的较小型企业被淘汰,但管理层表示未有兴趣收购现有的养猪场。

另外,在原材料成本下跌之下,管理层没有计划调低包装猪肉产品的零售价,但就会推出更多推广活动以带动销售额增长。

管理层又提到,生猪肉价格于今年第二季已开始放缓,令包装猪肉的经营利润率上升,而史密斯菲尔德仍会以全年取得经营利润增长为目标。

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