大摩：恒大(03333)派特别息成股价催化 预测每股3.26元

智通财经APP获悉，大摩发表研究报告称，恒大(03333)去年业绩逊预期，因收入入帐较少，但毛利及净负债率表现正面。大摩表示，集团目标2018至2020集团年复合盈利年增长25%，此举有鼓励性，未来可能派特别息成为恒大股价催化。

大摩表示，恒大去年核心盈利升71%至310亿元人民币，低过该行预期19%，但毛利升8个百分点至36.1%。虽然恒大回归A股无时间表，但管理层预计3月初至今有进展，完成A股上市后，恒大会派特别股息，派息比率为50%。如果今年上市，大摩预计每股特别息3.26元。大摩维持恒大“大市同步”投资评级。