花旗：下调昆仑能源(00135)目标价至10.5元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗将昆仑能源(00135)目标价由11元下调至10.5元，评级维持“买入”。

花旗表示，昆仑能源2017年纯利达48亿元人民币，较市场预期高出6%。如不包括约7.88亿元人民币减值，核心收益较预期高出两成。该行称，除管道输送外，昆仑能源所有业务范畴在同比和环比均出现强劲回升，同时在2017年也录取得6亿元人民币外汇收益。

花旗称，2017财年昆仑能源派息比率升至36%，预测2018年上升至45%，原因包括资本支出减少以及产坚实自由现金流(FCF)。该行同时分别调低2018及2019年对昆仑能源每股盈利预测5%及7%，原于燃气费预测较低，及液化天然气和城市燃气收益较高。重申“买入”评级，但调低目标价。

该行对昆仑能源2018至2019年纯利预测分别为人民币53.7亿元及64.15亿元。