港股概念追踪 |动车组招标大增 铁路装备系列受关注(附概念股)

作者: 智通财经 李程 2024-05-13 13:38:49
国铁集团2024年首次招标规模已超2023全年(2023 全年164 组),招标量提升显著。

2024年5月10日, 国铁集团发布 2024 年动车组首次招标公告,招标范围包括: 时速350公里复兴号智能配置动车组(8 辆编组),数量132 组;时速 350 公里复兴号智能配置高寒动车组(8 辆编组),数量 13 组;时速350公里复兴号智能配置动车组(17 辆编组),数量20 组(10 列),共计165 组,首次招标规模已超 2023全年(2023 全年 164 组),招标量提升显著。

1-4M24 全国铁路投资加速增长, 24 年动车组首次招标量大增, 铁路装备需求持续复苏。 

根据国家铁路局, 23 年全国铁路固定资产投资同比+7.5%, 1-4M24 同比+10.5%,投资额加速增长。 

此外, 1-3M24 全国铁路客运量同比+28.5%。随着铁路投资额加速增长,客运量持续提升,国铁集团动车组招标持续回暖, 24 年时速 350 公里“复兴号”动车组首次招标规模达 165 组, 招标规模已超 23 全年(23 年全年招标 164 组, 23 年 6 月首次招标 103 组)。

铁路装备需求回暖,机构看好公司动车组新造车业务收入增长。

国金证券研报认为,动车组五级修进入爆发期, 看好 2024 年维保业务高增。 

动车组运行 480 万公里或 12 年左右需要五级修,根据国家铁路局,2011 年-2016 年动车组保有量五年增长 200%, 对应 23 年左右五级修进入爆发期。

另外,国务院常务会议推动轨交装备更新,看好铁路装备更新需求释放。2024 年 3 月国务院常务审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,会议指出,要加大财税、金融等政策支持,有序推进交通运输设备更新改造。此外,国家铁路局 2024 年提出,未来将完善更新补贴政策,争取到2027年基本淘汰老旧内燃机车。在政策的鼓励下,铁路装备更新替换节奏有望加速,利好公司铁路装备业务长期收入增长。

铁路装备相关企业:

中国中车(01766):据国铁集团招标网, 2024 年动车组高级修首次招标 361组, 其中五级修 207 组,高级修首次招标规模已超 2023 全年(2023年高级修 290 组,其中五级修 108 组)。 2023 年12 月-2024 年 3月, 公司签订动车组高级修订单 147.8 亿元,占 2022 年营业收入的 6.6%,订单金额较大。 五级修将对动车部件大面积更换, 看好公司动车组维保业务高速增长。

时代电气(03898):时代电气首季业务再度录得强劲增长,轨道交通业务重现生机,业绩向好也反映出,市场对于IGBT等新兴装备业务前景过度忧虑。考虑到中国铁路即将启动今年度首轮招标,摩根大通憧憬时代电气的轨道交通设备业务需求前景可明显改善,同时由于上半年市场条件利好,预期新兴装备业务亦将向好。在内地设备以旧换新的政策下,大和证券研究预期公司维护需求方面的增长达30%,并推动其铁路业务收入增长4%,今年的新采购量亦将保持稳定。


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