海通证券24Q1基金港股持仓分析:加仓能源材料 减仓科技制造

港股4月涨幅领先,上涨主因国内经济出现积极信号、海外资金回流以及港股互联互通政策出台。

智通财经APP获悉,海通证券发布研报称,4月全球主要股指多数回调,港股表现更优,涨幅领先全球股市。从4月全球重要股指表现看,绝大多数海外股市的上涨态势止步,相较之下港股涨幅居全球主要股市前列。港股4月涨幅领先,上涨主因国内经济出现积极信号、海外资金回流以及港股互联互通政策出台。24Q1公募基金采取高股息策略投资港股市场,主要加仓能源与材料板块,主要减仓科技和制造板块。从概念板块角度看,24Q1基金主要加仓港股高股息个股,减仓港股运动服饰、CRO和教育培训板块。

海通证券主要观点如下:

24Q1公募基金对港股略有增持,持股集中度略微降低。24Q1港股通投资港股的公募基金发行低于去年四季度,节奏上自1月低点后有所回升。从整体仓位看,公募基金对港股有所增持,截至24Q1主动偏股型基金重仓股中港股持股市值占比为9.3%,相较23Q4环比上升0.6个百分点。从持股集中度看,24Q1主动偏股型基金重仓股中前10大/前20大重仓股市值占比分别为52.0%/64.2%,相较23Q4环比下降0.5/2.6个百分点,持仓集中度略微降低。

24Q1公募基金采取高股息策略投资港股市场,高股息侧集中加仓能源,减仓金融地产,成长侧减仓科技与制造行业。24Q1基金主要加仓港股能源材料,24Q1港股能源材料板块剔除股价影响后的增持幅度为5.2个百分点。24Q1基金主要减仓科技制造,24Q1港股科技板块剔除股价影响后的减持幅度为3.3个百分点,制造板块为1.0个百分点。

从细分行业角度看,24Q1基金主要加仓石油石化、有色金属和社会服务,主要减仓港股医药生物、传媒和汽车。24Q1基金主要加仓港股石油石化、有色金属和社会服务,三个行业剔除股价影响后的增持幅度分别为2.3、2.2、1.9个百分点;24Q1基金主要减仓港股医药生物、传媒和汽车,三个行业剔除股价影响后的减持幅度分别为2.7、1.7、1.2个百分点。

从概念板块角度看,24Q1基金主要加仓港股能源与高股息板块,减仓港股运动服饰、CRO和教育培训板块。24Q1基金主要加仓港股能源板块,其中主要加仓了中煤能源、中国石油股份与中海油田服务;还重点加仓了高股息板块的中国海洋石油和邮储银行。24Q1基金主要减仓运动服饰板块,包括李宁和安踏体育;基金还减持了CRO板块,主要减持CRO龙头药明生物和康龙化成;基金还减持了教育培训板块,主要减持东方甄选和新东方-S。

风险提示:美联储加息超预期,地缘政治关系恶化,国内经济复苏不及预期。

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