美银证券:维持中国财险(02328)“买入”评级 目标价11.5港元

美银证券预计,中国财险(02328)未来几季盈利将有所恢复,综合赔付率将有所下降。

智通财经APP获悉,美银证券发布研究报告称,维持中国财险(02328)“买入”评级,预计未来几季盈利将有所恢复,综合赔付率将有所下降,目标价11.5港元不变。虽然公司首季业绩弱过预期,但该行认为下半年比较基数低,全年纯利增长目标仍有可能达到约5%。

报告中称,公司第一季净利润为59亿元人民币(下同),同比下降38%,原因是综合费率上升和投资收益下降。第一季承保利润为29亿元,低于去年同期的51亿元,原因可能雪灾等灾害事故的损失增加,综合比率从95.7%上升至97.9%。而第一季底年化投资收益率为0.8%,综合偿付能力充足率维持在228.1%的高位,较去年底的232.4%略有下降。

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