花旗:维持小米集团-W(01810)“买入”评级 目标价上调至21.9港元

花旗将小米集团-W(01810)2024至2026年各年经调整每股盈测分别上调25%、37%及32%。

智通财经APP获悉,花旗发布研究报告称,维持小米集团-W(01810)“买入”评级,由于电动汽车业务前景好于预期,将2024至2026年各年经调整每股盈测分别上调25%、37%及32%。同期电动汽车出货量预期分别上调至10万辆、20万辆及28万辆,毛利率预测分别上调至6%、9%及12%,目标价从19.6港元上调至21.9港元。

花旗指出,于小米投资者日的主要收获包括,SU7今年销量目标定为10万辆,毛利率目标为5%至10%;目前锁定订单达到7万辆以上。盈亏平衡点为每年30万至40万辆。今年智能手机毛利率的下降幅度可能在可控范围内。公司全年目标为收入超过3000亿元人民币,整体毛利率保持稳定,核心业务经营开支对销售比率保持稳定,智能手机出货量1500万至2000万部,研发费用为240亿元人民币,今年第一季销售额同比增长两位数。此外,小米长期目标是五年内智能手机销量第一,2025年平板电脑销量前三,成为电子家电行业一线品牌,十五至二十年内电动车销量前五,至2026年在中国拥有2万家零售店。

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