富达国际:中国在原材料生产及转型方面领先全球 关注中国矿商海外营运情况及ESG贡献

3月25日,富达国际指出,如果世界要成功转型至洁净能源,就需要中国。

智通财经APP获悉,3月25日,富达国际指出,如果世界要成功转型至洁净能源,就需要中国。中国是实现风能、太阳能、电动汽车及电池等净零排放科技所需约20种关键转型原材料的领先生产国。中国矿商如何有效管理在海外的营运,同时为当地的经济、社会及环境发展做出贡献,一直是重点关注的领域。

富达国际分析师兼基金经理James Richards表示,我们有10至15年的时间来取代已有200年历史的热能科技。很多替代科技的商品密集程度比目前更高,因此需要和受影响的原材料规模及种类十分惊人。中国在这些商品的加工方面一直占据主导地位。当西方企业因股东对回报感到忧虑而削减资本开支之时,中国企业却努力推动铜、锂及镍等资源的增长。

他补充,中国比全球其他国家更早进入这个市场,如今其他国家都在追赶。中国在原材料生产及转型至可持续低碳经济方面处于领先地位。中国电动汽车的普及率接近40%,而三年前仅为10%。中国推广洁净能源的步伐可能更快,国内风能和太阳能发电装机容量已达1000吉瓦(GW),预计2024年的进展有助实现于2030年或之前达到1200吉瓦的目标

随着中国大步前进及其他地区加快变革步伐,全球对转型原材料的需求将继续飚升。

James Richards指出:国有企业在经济转型中发挥庞大作用,尤其是在集资方面有优势的电力公司,这个优势帮助他们更积极推广洁净能源。借助这些有利的条件,中国可以投资建设自己的电网。中国有11条超高压电网线路计划于明年竣工,以缓解可再生能源兴起造成的瓶颈问题。这可能会导致近期对铜及铝等相关原材料的需求大增。

虽然预期全球对转型原材料的需求将持续增长,但这些原材料与其他商品一样,容易受到周期性因素所影响。中国的主导地位令其在价格方面具有很大影响力。

以2022年底的情况为例,当时镍及锂等关键转型原材料短缺,导致价格飚升。如今,供过于求压低了价格。富达国际分析师兼基金经理Karen Zhou解释,中国开发的锂资源不足以满足需求,因此很多中国企业开始将目光投向海外,特别是非洲。对于投资者而言,从中得到的经验是,虽然转型原材料价格或会短期回调,但锂、钴、镍及铝等原材料的长期增长前景保持良好。

当然,现代投资格局不单止着重于利润,还高度关注矿产及采矿的环境和社会风险。

富达国际分析师Binyu Zhao指出,企业越来越愿意进行互动参与,并充分利用这个机会来了解全球ESG趋势。因此,某些人认为中国矿商没有取得进展,在很大程度上是误解,也偏离现实。她续指,中国矿商如何有效管理在海外的营运,同时为当地的经济、社会及环境发展做出贡献,一直是重点关注的领域。

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