AI狂热推动下,全球股市一季度以强势收官,创五年来最佳表现。
一季度MSCI全球股指上涨7.7%,创2019年来最大第一季度涨幅。分地区来看,标普500创新高次数多达22次,德国DAX、法国CAC40等欧股指数在3月均跑赢标普500,东证指数年内大涨16.2%,重返1989年历史高位。
英伟达(NVDA.US)依旧是最耀眼的明星,三个月市值飙升逾1万亿美元,占全球股市总市值涨幅的五分之一。
其他资产方面,股债表现分化加剧,比特币一季度狂飙超60%。
美股强势
推动全球股市上涨的主要动力是标普500,该指数在本季度内曾22次创下历史新高。
AI热潮成为推升股市上涨关键力量,“芯片之王”英伟达在今年前三个月市值就飙升逾1万亿美元,约占同期全球股市总市值增长的五分之一。
今年1月的一天,英伟达单日市值增长达2770亿美元,相当于菲律宾所有上市公司的市值总和。
随着股市强劲上涨,“泡沫”担忧蔓延,一些市场观察人士将当前行情与2000年以惨败告终的科技泡沫相提并论。
景顺首席全球市场策略师Kristina Hooper指出:这一季度确实相当乐观,人工智能带来了一定热度,但更根本的原因是货币政策放松和全球经济保持了出人意料的韧性。
美国国内经济保持韧性的迹象助推股市上扬,尽管1月和2月通胀意外走高,投资者下调了对今年6次降息的预期,现在与美联储预测保持一致,预计将进行三次25基点江夏,,前利率已处于二十三年来最高水平。
美银美林最新的全球基金经理调查显示,近三分之二的受访者预期美国在未来12个月内不会陷入衰退,而今年年初这一比例仅为10%左右,大多数投资者也认为中期内全球企业盈利将增长。
日股抢眼、欧股火热
不只是美国,最初在华尔街掀起的科技股行情,逐渐向欧洲和日本等地扩散。
日本股市领涨,东证指数今年累涨16.2%,重返1989年创下的历史高位。芯片股上涨和对经济前景的信心增强,成为推动东京股市大涨的主要原因。
欧股表现火热,英国富时100、德国DAX、法国CAC40和西班牙IBEX35指数在3月份均跑赢标普500,由于华尔街疯狂涨势开始趋缓,其他地区指数和非科技板块纷纷追赶早期人工智能推动的美股涨幅。
资产管理Amundi投资组合经理Amelie Derambure指出:
总的来说,通胀降温并未引发经济衰退的担忧,形势向好。经济疲软可能不会很快到来,我们还有时间搭上这波上涨浪潮。
Amundi自年初以来已适度增加了在日本、欧洲以及美国的股票配置。
股债分化、比特币狂飙
值得一提的事,股市大涨是在债券收益率上升的情况下取得的。
根据汇丰银行的数据,股市表现大幅领先于债市,两者的季度表现差距创2020年以来最大。
比特币在一季度狂飙,过去三个月内涨幅达到60%,现有总市值超过了约150个国家的国内生产总值。
本文转载自"华尔街见闻",作者:赵颖;智通财经编辑:徐文强。