Keep(03650)公布2023年全年业绩 营收21.38亿元 月活2976万

2023年Keep总营收为21.38亿元人民币,平均月活跃用户和平均月度订阅会员分别为2976万名和319万。

智通财经APP获悉,3月28日,运动科技公司Keep(03650)公布了截至2023年12月31日的全年业绩报告。报告显示,2023年Keep总营收为21.38亿元人民币(下同),平均月活跃用户和平均月度订阅会员分别为2976万名和319万。

值得注意的是,Keep 亏损同比收窄55.7%。根据报告, Keep 2023年经调整后净亏损(非国际财务报告准则计量,下同)为2.95亿元,对比2022年的6.67亿元,经调整净亏损率从30.2%收窄至13.8%。毛利方面,Keep 2023年毛利由2022年的9亿元上涨至9.62亿元,实现了45%的毛利率,较去年同期提升4.3个百分点。

Keep董事会主席兼CEO王宁表示,“2023年,我们专注于优化产品和服务,提升运营效率,毛利率显著提升,净亏损大幅收窄,保持了坚韧向好的高质量发展态势。未来,我们将积极研发和应用前沿技术和智能功能,探索AI技术在海外市场的应用机会,以AI带动创新,以更高效的方式为用户带来更加新颖和升级的运动体验,吸引新的用户群,发掘新的商业化机会。”

毛利连续3年增长,亏损持续收窄,保持高质量发展态势

Keep营收来源主要分为三大板块:自有品牌运动产品(消费品)、线上会员及付费内容(线上业务)与广告及其他。其中,线上会员及付费内容营收9.96亿元,占比由2022年的40.4%提升至46.58%,自有品牌运动产品营收9.46亿元,占比44.24%,广告及其他收入1.96亿元,占比9.18%,同比增长9%。

线上会员及付费内容收入与毛利的增加,带来了整体毛利增加与毛利率提升。财报显示,Keep毛利由2022年的9亿元增长6.8%至2023年的9.62亿元。毛利率由2022年的40.7%增加4.3个百分点至2023年的45.0%。截至2023年,Keep毛利已连续三年增长,从2020年的4.99亿元增长至2021年的6.77亿元,后进一步增长至2022年的9亿元,并在2023年涨至9.62亿元。

毛利的增长、毛利率显著提升、运营效率持续优化,使得Keep 2023年经调整净亏损额从6.67亿元大幅收窄至2.95亿元。2023年下半年,经调整净亏损率进一步收窄至6.3%,相较去年同期为29.1%。

截至2023年12月31日,公司持有的现金及现金等价物为人民币16亿元。

线上会员及付费内容成第一营收来源,软硬件持续打通

值得注意的是,Keep的营收结构发生改变,线上会员及付费内容成为了Keep第一大营收来源,获得了9.96亿营收,同比增长11.4%。同时,由于收入增加及内容成本优化,线上会员及付费内容的毛利由2022年的4.85亿元增长至2023年的6.26亿元。

2023年,Keep在订阅会员业务持续发力,为会员提供了包括有氧运动、跳绳、瑜伽、冥想、力量训练等课程。截至2023年12月31日,Keep的会员独家录播课程总数为4225节,与2022年同期的1873节相比增长225%。知名健身达人课程已被纳入Keep会员权益,例如Keep下半年与知名健身达人欧阳春晓合作,推出了独家优质录播课程《独家全能!欧阳春晓迷人肩颈背系列》及《独家沙漏腰!欧阳春晓沙漏腰升级四部曲系列》,满足会员多样的喜好。

会员权益带来了Keep会员渗透率与粘性提高,2023年,Keep会员渗透率达到10.7%,而2022年同期为10%,同时会员锻炼次数亦较2022年增长超过200%。

线上业务中的“虚拟体育赛事”(即奖牌业务)也在2023年获得快速增长,每名虚拟体育赛事付费用户平均收入在2023年再创新高,与2022年相比增长超过30%。

自有品牌运动产品(消费品)作为第二大营收来源,2023年共收入9.46亿元,营收占比为44.24%。与上半年的4.66亿相比,下半年消费品营收4.8亿元,实现稳健增长。

2023年,Keep持续不断推出全新智能硬件,推出新型自发电智能单车C1 Mini+、B4 Lite手环、首台A1划船机和K4跑步机等产品,这些产品以出色的设计和功能满足了不同用户的需求,广受好评。比如,Bike C1 Mini+延续了Bike Mini经济、轻便的设计,仅重29千克,占地面积不到0.52平方米。B4 Lite手环专为年轻一代打造,配备了操场跑模式等深受大学生喜爱的功能,并能与App实时同步健身监测功能。配套内容是各类智能健身设备的重要组成部分,截至2023年底,Keep的主题实感骑行路线已扩展至80条。

方正证券研报显示,目前Keep正积极进行费用控制,打磨自身的盈利模式,随着未来的收入增长,在一定阶段调整后有望实现盈利,判断Keep的盈利弹性会在经济复苏期释放,并预测公司将在2025年实现盈利。


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