首创证券：AI算力需求激增 算力调度调优迎来发展机遇

智通财经APP获悉，首创证券发布研究报告称，AI算力需求激增，算力调度调优重要性凸显。需求侧，AI大模型带来了大量算力需求，同时应用端自动驾驶、人脸识别、智能制造等各类新兴业务对算力提出了灵活便捷、按需匹配的新要求。供给侧，多政策支持多元化算力供给，“东数西算”工程也提出了实现算力资源跨区域调度的需求。随着未来算力资源加速增长，算力调度需求也将随之激增。同时，AI大模型的复杂性以及高算力成本，亟需提高GPU利用率释放算力，进而产生算力调优需求。

投资建议：算力调度调优相关标的：神州数码(000034.SZ)、中科曙光(603019.SH)、思特奇(300608.SZ)、青云科技(688316.SH)、中科金财(002657.SZ)、元道通信(301139.SZ)、润建股份(002929.SZ)等。

首创证券观点如下：

算力调度根据算力资源提供方的供给能力和应用需求方的动态资源需求，整合区域内算力基础设施底层的计算、存储、网络等多维资源，基于算力调度平台对算力资源进行一致性管理、一体化编排和统一调度，实现跨行业、跨地区、跨层级的算力资源的协同联动与精准匹配。算力调优则是通过提升网络通信能力、软件算法优化升级等方式，提升GPU利用率。

算力调度上下连接算力租赁和模型应用。运营商深度协同算网资源提供方，为需求方提供算力支撑。算网调度层作为算力网络的神经中枢连接着算网资源和应用，向下对接底层算力资源并进行注册和标识，向上解析终端业务场景的算力需求并智能分解至各个使能平台。算力调度处在算力租赁和模型应用之间，是贯穿硬件、租赁到模型、应用的关键环节。

国家颁发多项算力调度相关政策，支持强化算力调度能力。我国高度重视算力产业发展，为优化算力资源供给，提升整体算力服务水平，已发布多项有关算力调度的政策文件。《新型数据中心发展三年行动计划(2021—2023年)》明确了要形成布局合理、技术先进、绿色低碳、算力规模与数字经济增长相适应的新型数据中心发展格局，同时指出要完善公共算力资源供给，优化算力服务体系，提升算力服务调度能力。2022年2月，国家全面启动“东数西算”工程，建设京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏八大全国一体化算力网络国家枢纽节点，同时规划了十个国家数据中心集群。打通东西部算力资源、实现东西部算力协同，需要区域间算力的灵活调度。

AI算力需求激增，算力调度调优重要性凸显。算力调度主要负责算力需求侧和供给侧的匹配。需求侧，AI大模型带来了大量算力需求，同时应用端自动驾驶、人脸识别、智能制造等各类新兴业务对算力提出了灵活便捷、按需匹配的新要求。供给侧，多政策支持多元化算力供给，“东数西算”工程也提出了实现算力资源跨区域调度的需求。随着未来算力资源加速增长，算力调度需求也将随之激增。同时，AI大模型的复杂性以及高算力成本，亟需提高GPU利用率释放算力，进而产生算力调优需求。

风险提示：技术发展不及预期;宏观经济风险;AI应用落地进程不及预期。